书籍信息

全书名：《骗局之王：查尔斯·庞兹自传》
原书名：《THE RISE OF MR PONZI》
作者名：[美] 查尔斯·庞兹
译者名：周旭
出版方：文化发展出版社
ISBN：9787514217216

前言

2018年，投资理财最常听到的就是爆雷，仅在2018年12月份，全国就有217家的p2p网贷平台清盘，这个冬天格外冷，其中较为著名的金额高达数百亿的E租宝和中晋等P2P理财式的骗局，他们都是通过年化10%甚至20%的高息大肆吸收普通民众的资金，但其实根本无法创造如此高的回报，只能用新投资者进来的钱偿还老投资者的高息，这样不停往复一路骗过去，直至无力偿还巨额债务而破灭。

这些包括传销、P2P在内的骗局年代不一，实质却都已经不新鲜了，早在100年前，这些骗局的原型就诞生了，它们就是于大名鼎鼎的庞氏骗局。

庞氏骗局的创造者查尔斯庞兹，从一个两度入狱的穷光蛋，到每天进账25万美元（相当于现在每天诈骗普通老百姓50到60亿元人民币，并且持续了一年之久），这样难以置信的事实却发生了，甚至在他入狱之后，还有老百姓争着抢着要投钱给他，你说这事稀奇不稀奇？

你看，不论是在华尔街还是在国内，从来都不会有什么新鲜事儿，从庞兹把人性放出笼子开始，人性无止境的贪婪对于那些不切实际的高回报的追逐，始终在上演着一场又一场的庞氏闹剧。

当然，因为庞兹骗取的金额在当时堪称天文数字，而且影响了后世的几乎所有金融骗局，所以，他也被臭名昭著地称为骗局之王。

那么，庞兹的骗局到底是怎样的？为什么能够吸引那么多人参与其中？人们为什么无法看穿这场骗局呢？我们需要从庞兹的故事中找到答案。

同时，透过这些故事，我们可以看到人性在骗局中发挥着怎样的作用？又可以窥见庞氏骗局的哪些金融秘密呢？又该怎么防范当今各种眼花缭乱庞氏骗局卷走我们的财产呢？

一、最初的善意

1903年，庞兹从意大利刚刚大学毕业，为了抓住一切飞黄腾达的机会。他只身一人来到美国，刚下船的时候，穿着一身昂贵的西装，像一个生活安逸富足的年轻绅士，但是口袋里却只有2.5美金了，在来之前，他原本以为美国遍地都是黄金，要做的，只是弯腰把钱捡起来。

当然，这样的事情，对于庞兹来讲也并非是臆想，因为在1920年以后，黄金就源源不断地跑到了他的口袋里，而且还是要用蒸汽铲子才能铲起的大块黄金，当然这些都是后话，实际上当时庞兹下船的时候看到的全是黏糊糊的黑泥，除了漫天飞舞的灰尘和破碎了的一夜暴富的梦想之外，什么都没有。

随后他需要乘火车去匹兹堡投奔亲戚，一切都不是那么如人所愿。

那时候意大利人刚刚移民到美国，基本上都过得不太好。登陆美国时身无分文，更糟糕的是，庞兹对英语一窍不通，也没有什么更好的技能，所以在美国的前四年都是勉强度日，入不付出，随后他到了加拿大的蒙特利尔，并找到了四年内的第一份满意的工作，在一家名为查罗斯的意大利银行工作。

后来查罗斯的财政状况出了问题，这个银行家破产了，而庞兹呢，被他老同学给坑了进去，在监狱里面服刑了好几年，通过认认真真的工作，获得提前释放的机会，随后从加拿大来到美国，由于帮同窗照看五个意大利人，莫名其妙的被美国边境警察误会为是偷运外国人进入美国的这个蛇头，并被再次送进监狱，这次服刑两年之后出狱。

如果是你，遭遇来自命运的两次平白无故的暴击，你会怎么样呢？会不会对社会愤世嫉俗呢？我们来看庞兹又是怎么做的。

经历过这两次入狱后，庞兹全权负责当地铺设管道和线路的事项，并建立了一家电力设备公司。但没想到，采矿公司医院的一名护士，在用汽油炉子给一位病人做饭的时候，炉子爆炸了，护士的整个左臂，肩膀和胸部都被严重烧伤。

医生需要健康的人为她做皮肤移植手术，但询问了几乎所有的人，却都遭到了拒绝。庞兹问医生：你总共需要多少英寸的皮肤？医生回答道：四五十英寸，但在一个2000多人的社区里，我竟然连十英寸的皮肤都找不到。庞兹无所畏惧地说：你错了，你已经找到了，我将捐献你需要的所有皮肤。手术结束后，庞兹的屁股到膝盖都缠满了绷带，剧痛无比，但他挽救了那位护士的生命。

听到这里，你或许根本无法将这个善良的庞兹和此后那个贪得无厌的庞兹联系起来。事实上，这三次发生在庞兹生命中无比重大的事件：两次被诬陷入狱，一次在无人救治护士的情况下，自己捐献了两条腿上的几乎所有皮肤。这些经历逐渐让他的道德边界变得模糊。

从这里我们可以看出，在接受命运的几次打击后，他仍然对社会抱有善意。

但是可能他自己也没有想到，在几年之后的他，面对金钱的诱惑，他会变得欺骗别人毫不手软，让太多人陷入穷途末路、使很多家庭也支离破碎。

二、国际回邮代金券

到底是怎么回事呢？我们来看庞兹接下来的经历。

经过几番周折，庞兹到了伯明翰，在一个矿区小镇上，他试图为社区提供这个自来水和电，但是并没有任何资产或者资源来做这回事儿，于是他想聪明的办法，提出一个预案在小镇居民的手上集资，然后用这部分集资的钱拿去贷款建自来水厂。由于矿区的一次事故，导致了这个发电厂的计划变成了泡影，但是我们从这个事情中可以明显感觉到庞兹是艺高人胆大，敢于尝试，敢于创新的这样的一个人。

嗯，而且基本上就是空手套白狼啊，随后他从伯明翰到了这个亚拉巴马州的莫比尔地区也做过不同的工作，比如说油漆工、医学院的图书管理员等等，经历过一些的事情以后，庞兹离开了伯明翰去了新奥尔良，他又重操这个油漆工的旧业，由于这个城市经常发生凶杀案，城市居民人心惶惶，以至于一些人都卖掉了房子去买墓地，严重影响市民的正常生活，碰巧他遇到了性格和他有太多相似的地方上的一个牧师，他们决定做些事情来改变现状，最后他们通过报社发表文章的方式骗那些凶手，说有一个意大利的移民成立的神秘组织在追查凶手。

最后他们俩成功的骗过了小镇上的所有的人，当然只是一种善意的谎言，事情最后发展到有点无法控制，他们意识到自己行为的鲁莽，不得不分道扬镳，后来在威奇托福，庞兹找到了第一份比较像样的工作，就是担任外贸业务员和通讯员，在一个进出口贸易公司工作，翻译和填写各种语言的表格，因为他精通多种语言，在这份工作上，他学到了外汇汇率、航线、关税，以及邮政和电报等等的知识，这为他以后的庞氏骗局发挥了重要的作用。

到1919年房子觉得报酬还不足以支付日常的开销，另外的也厌倦了，整日为雇主赚钱，还不如自己去开公司。于是庞兹去开了一家公司来经营广告业务，他首先是想在外贸杂志上做广告，但发现覆盖的资源不是很多，后来他又试图做一个免费的商业指南的时候，他灵光一现，发现了一个商业的奥秘。

那是在1919年8月的一天，他独自坐在办公室里，懒散的在翻阅他的邮件，他打开一封来自西班牙的信，要求订阅他的商业指南，这封信的作者不知道这本指南已经被永久地束之高阁，还想要一份复印件，这个西班牙人除了付邮费，还在信封别上了一张奇怪的纸，这张纸大小和一美元差不多，但是形状是正方形，上面有精美的水印，还有一幅奇怪的画，画上一个女子，身着线条流畅的长袍，拿着一封信，从地球的一端送到另外一段，庞兹用柔软的双手抚摸着这封信，忽然灵感的火花在脑海中一闪，他看到了一个灿烂的未来，在他面前铺展开，他一切的努力，终于迎来了生命中的这个时刻。

他的具体的算法是这样，这张奇怪的纸其实就叫国际回邮代金券，属于万国邮政联盟发行的帮助跨国通讯所用的。那么这张国际回邮代金券在美国的售价是五美分，而在意大利的售价是0.3里拉，当前的一里拉能够兑换五美分，那么庞兹手里如果有1美元，他把它兑换成20里拉，然后去意大利购买60张代金券，回到美国就可以把这60张代金券兑换成三美元，于是一美元出趟国就神奇的变成了三美元。

于是庞兹就根据这个项目开始集资，并成立了一家公司，命名为证券交易公司，他用筹集来的钱去购买国际回邮代金券，并承诺投资者在90天内可以获得50%的利润，实际上每45天他就支付50%的利息。

危险的伏笔就在这里埋下了，庞兹知道，自己做的代金券交易并不道德，但他为自己澄清，那时从事代金券的交易，他不会触犯任何法律和规章制度。

实际上，从一开始做这场生意的庞兹并没有意识到，他的代金券买卖行为会演变成后续如此臭名昭著的庞氏骗局。

我们看到，他的错误之处不仅在于兑换这一环的不严密，更在于他的出发点一开始就是不道德的和投机的，而他在梳理计划时就已经发现了这一点，可是没有及时停止。

我们总是为看到的财富捷径沾沾自喜。但这个世界上任何太过激进的财富神话，背后都是不可靠的。这一点告诫我们，在追逐财富的路上，要脚踏实地，虽然缓慢，但最为稳妥。

三、第一个客户

庞兹的第一个客户是一个熟人，叫艾特·格伯特，他是一个杂货商，来美国20年了，一直按部就班的工作，辛辛苦苦在经营自己的生意，他今年三十二岁了，结婚两年，而妻子只有18岁，也是个意大利移民，他们正准备迎接自己的孩子降生。

当格伯特走上楼梯，进入庞兹办公室的时候，他全部的资产只有1200美元，但是为了即将到来的小生命，他希望家庭的财务状况能够马上好转起来，于是庞兹从头到尾一股脑的倒出想法，谈了这个万国联盟协议的制定，货币的浮动，以及他这样的人所具有的难以置信的潜力，因为他知道如何把国际回邮代金券变成一摞一摞的现金。

实际上格伯特一直在努力，但麻木的听着庞兹在滔滔不绝，直到庞兹说到50%的投资回报率的时候，他精神抖擞起来。

庞兹从格伯特的表情就知道他这位老乡正在心里计算着钱数。但是格伯特无法相信这是真的，他告诉庞兹说他没有钱投资就准备离开了，一阵莫名的恐慌让庞兹颤抖，这种感觉从头顶一直传到了整个的脊椎骨，他即将失去他的第一个客户，他怀疑是不是由于他自己和整个的计划过于自信，他不能让第一个客人就这么走掉，格伯特必须买，情急之下，庞兹忽然想到了一个主意。

那就是一个男人要想成为富翁，不仅自己要努力工作，还要让其他人为他工作，他提议让他成为证券交易公司的第一个销售代理商，因为有很多人会到他的杂货店去买东西，如果他们相信格伯特对于蔬菜的选择，那么也许他们还会相信他对于投资的选择，庞兹催促这个杂货商向他的客户和朋友们宣传证券交易公司，同时为庞兹收集资金，而格伯特将获得这些资金的10%作为回报，接受了这个建议。

在庞兹的新任代理商离开之前，庞兹还教给了格伯特的一些推销和心理学方面的知识。

当时刚刚进入冬天，庞兹把格伯特看成是他冬季里的第一个雪球，朝向陶醉的方向，这个小雪球啊，就会变得越来越大，到了1920年的1月初，格伯特已经吸引了18位投资者投资证券交易公司，他数次返回到办公室交给了庞兹，1770美元，尽管平均的投资额只有一百美元，而且他本人只投资了十美元，他是为了让他有资格告诉一个潜在的客户，他也是投资人之一。

庞兹将90天内获得50%利息讲给投资者听的时候，对方都会精神抖擞，心里计算着钱数，并且会默默的数着像金字塔一样累加的数目。

庞兹称自己是一个好的推销员，他知道要想获得成功，不能过分宣传美好的预期，也不能透露太多代金券交易的细节。

他精通人性，50%的利润率搞定了其余所有的事情，他知道快速致富的计划，能够让每一个人都深陷其中。所以许多人都被鼓励拿出十美元来尝试一下，而他们在45天以后，果然拿到了15美元的回报时，所有的疑虑都消失了，那些人把更多的积蓄都交给了他，还把朋友介绍过来，这时候庞兹的投资者开始突飞猛进的增长，每一个满意的投资者还都自发变成了推销员。

情况开始不受控制，庞兹从山上滚下了一个雪球，但是却发展成了一场雪崩。

庞兹在书中感叹道，要不是我对人们和命运过分自信，那么故事可能就会改写。

我们看到，这种庞氏骗局的一大特征，在庞兹的叙述中清晰地表现出来，就是诱人的分红机制，并承诺收益。用收益来诱导投资，但是自身却没有任何价值输出的能力，这种赚钱的方式就是——前一个人赚的钱是后面的人送进来的本金，分红很迅速，周期非常短。

同时，这里也能看出来，庞氏骗局还有一个特征是暗箱操作，庞氏骗局的资金都是在民间小额募集的，不受政府监管，也没有银行贷款的限制。资金运作路径不明，投资人没有知情权，存在许多暗箱操作。比如庞兹很快意识到，与其让一个人投1000美元，不如让10个人每人投100元来得容易多。所以庞兹一开始就从小额投资做起，一发而不可收拾。

也就是说，参与者的贪婪，也使得这场骗局滚雪球般壮大，这也是庞兹的游戏停不下来的原因。

当格伯特把可观的现金纸币放到他庞兹张开的手心的那一天，就标志着这位未来的大金融家，职业生涯的一个关键时刻到来了，他的肩膀上一边站着天使，而另一个肩膀站着魔鬼。天使的方法，直截了当，就是庞兹真正要用得到的钱，去从外汇的交易中合法的获利来验证他的理论是否可以付诸实施？而魔鬼的方法呢，就是秘密地放弃所有合法经营的伪装，当第一批投资者来领取他们50%利息的时候，他就把后来投资人的钱给他们，这两种方法都具有吸引力。

而且，纠结选择一个方法折磨得他疲惫不堪，于是他决定妥协，采取一条中间道路，就是让公司这样运行下去，并即刻享受得来的果实，同时排除代金券操作中的障碍。庞斯认为这样做可以给他争取时间去试验和完善他的代金券的回溯计划，让它变得更加的完美。容易赚钱的消息迅速传开，就像西班牙流感的金融版本一样，从警察局官员到汽车司机，从乘客到小店主，从餐馆的服务员到用餐的客人。就像水果摊主，他们把苹果擦得锃亮，向人们传播迅速致富的故事。

我们看到，很多事情不是一开始就变糟糕的，而是在一个正常的、你认为可以行进的路径中，因为自己的贪婪和欲望，让事情本身变了味道。

所以，要切记，在任何时候都不要忘记提醒自己拥有危机意识。机会是很重要，但对风险的防控，比把握机会更加重要，毕竟当风险到来的时候，你所建筑的一切可能都会化成泡影。

那时，庞兹应该全天候保持警惕，并且见好就收，在合适的时候全身而退是完全有可能避免这场危机到来的。

四、骗局崩盘

通过这样一个神秘的、诱人的高回报，暗箱操作，以及不断发展下线的传销手法，庞兹在短短的七个月时间内，骗取了30219人，约1500万美元。这个小雪球最终演变成了一场雪崩，因为最后没有那么多代金券，也支付不了那么多的利息，在1920年3月份距庞兹崩盘五个月前，法国、意大利、罗马尼亚等国家宣布退出了万国邮政联盟，并停止售卖国际回邮代金券，美国也宣布停止兑换这些国家发行的回邮代金券，这种政策就使得庞兹骗局的基本假设无法成立，最终肯定会导致崩盘。

这其中总会有一些变数，比如有一些邮务督察对此感到不可思议，想来了解庞兹的公司究竟如何运行的。

但是这个督察对邮政事务和外汇知识一无所知，庞兹向他讲述的时候甚至形容说：他那榆木疙瘩似的脑袋怎么也想不明白。不过这位督察对庞兹的计划印象深刻，他甚至代表邮政当局论断说，庞兹的生意是合法的。

除了督查以外，警察也找来了。事实上，那时候这几名警官已经感觉到这个计划是不可能实现的，警察认为进行代金券贸易是有利可图的，但是大批量的购买和兑现代金券却不可能。

庞兹反驳他说：我不同意您的观点，警官先生，您知道一个人可以随意从邮局购买邮票，并没有数量限制的吗？在警官同意他这一个观点之后，庞兹继续说：那您能说出一些禁止人们购买邮票的合理理由吗？警察也说不出任何理由。

虽然他们凭借自己的常识，认为政府可能会拒绝兑现大量的代金券。不过，庞兹为他们做了计算，证明他的计划不仅可以实施，而且对于多方都是有利的，是完全共赢的局面，没有一个人受到损失。

在庞兹的计算面前，那位警察变得目瞪口呆，他甚至没有准备反驳。庞兹为自己感到满意，他已经赢得了三轮企图破坏他计划的审查，他感到非常高兴并感到自豪。

这里也启示我们庞氏骗局的典型特点就是投资诀窍的不可知和不可复制性。那么多当权者曾经找到庞兹，试图让他讲明自己的计划，如果在那时有一个人听明白了，并遏制住了这场计划，就会避免更多的人受到损失，甚至这场投机也将不会演化为骗局。

但是，正如庞兹的那么多客户一样，那时候大家都被50%的投资回报打动，稀里糊涂的与庞兹达成了一致。而更多的人则是对国际回邮代金券这种复杂的金融操作看不懂，他们对外汇知识的了解几乎是空白，这就成为了庞氏骗局能够成功的一个重要原因。

我们再一次见证了无知成了投资方面的致命陷阱，并且，在投资领域，不要迷信所谓权威和专家，因为有些时候所谓的专家也可能未能识破对方的花招，毕竟遇上庞兹这样头脑极聪明、口才极好、知识储备又丰富的天才推销员，很多人都会被忽悠的云里雾里，放弃此前对这件事的判断。

这时的庞兹已经有些停不下来，他形容自己越来越大的胃口：普通人永远不会对自己所拥有的一切感到满意，当飞黄腾达的时候，他不会有什么感觉，如果他有一件衬衫，他就想两件，如果他单身，他就想要个妻子，如果他结婚了，他就想要妻妾成群，人总是想摘天上的月亮，并想用脚步丈量宇宙。

但庞兹已经丧失了判断力，也不再像平时那样谨慎了，他一直认为自己可以得到更多，庞兹说自己的目光太短浅，没有做长远的打算，就算他有这个意识，也没有看到即将到来的危机，他被野心和自负冲昏了头脑。

其实，一开始，国际代金券的生意确实是可行的，只是兑换的那一环有可能出现危机，但当庞兹获得了更多收益的时候，他已经顾不得那极具风险的一环，顾不得大量兑换现金卷是否行得通的了。

有了钱的庞兹，拿着1500股股票的授权书，接手了汉诺威信托公司，他成为这家银行的主人了，所有冠有汉诺威名称的财产包括多层建筑，都是他的了，他用了200多万美元的代价，控制了那时候市值500万美元的财产，而且它还可以随意支配银行里的员工。

庞兹说：收购一家银行是一件非同小可的事，即便像汉诺威信托公司这样的小银行。当然，如果是一个普通人，他收购一家银行就会就此罢手，但杰出的人物是不会停止的，他们从来都不会就此收手，他们不能被称作平凡人，他们从来都不同凡响，他们具有专业敏感性，他们收购一家银行的速度比一只火鸡喝粥的速度还要快，而且他们从来都没有知足的时候。

庞兹不光四处收购，而且到处开设分支机构，他在新英格兰有35家分支机构，还在45家银行开设了大数额的账户，但是这个时候，疯狂的人们只要想一想就知道，庞兹需要多少代金券，才能证明他所做的一切是合法的，就会看到问题所在。

那个时候庞兹账面上的资产已经超过了500万美元，假如一张代金券可以为他带来两美分的利润，那庞兹至少需要2.5亿张代金券，但是问题出现了，全世界都没有那么多代金券，也不可能有那么多代金券，光是把这些代金券印制出来就需要几个月的时间。

在金融活动当中，无论你是一名投资者还是被投资者，最大的忌讳就是过于乐观，对自己的困境毫无察觉。

所以庞兹再也没有购买过代金券，他从第一次购买以后，就再也买不到更多的代金券了。但庞兹还是太过乐观，他虽然早就知道了这个消息，但他还是坚信，自己需要的代金券马上就能来，所以他还是用新储户的钱来偿还老储户的本金利息，直到他发现自己根本无法足额偿付利息，没有兑换的凭证。

这时候，庞兹实际上还是有退路的，他可以宣告自己破产并接受法律的指控，但他还是选择了继续骗下去，等待时来运转，他幻想着能够找到一个可行的方案，清偿所有债权人的债务。当然，上天不可能永远眷顾他。

当然，最后庞兹不切实际的计划失败了。他又一次成了囚徒，但这一次他并不冤枉，他正是始作俑者，几百万美元、信誉、幸福，甚至他的自由，他失去了一切。

我们看到，庞兹本不是个彻头彻尾的骗子，他本不想做坏事，最终的悲惨结局，正说明了所有的风险都来自于人性，人性的贪婪，让庞兹一步一步深陷其中。

在庞兹公司崩溃之后。数以千计的的投资者蜂拥而至，来到马萨诸塞州议会大厦前，一些人大声的哭泣，另外一些人宣称要以血还血，以牙还牙，而在这之前他们都像期盼救世主一样的去欢迎和赞颂庞兹。

其中一位裁缝告诉记者，由于他对不劳而获的财富的极端渴求，他给了庞兹800美元，而他的妻子却强烈反对，他妻子说：「借口，你知道，自己从来就没什么运气的，如果你打赌，太阳会在早上升起，那么加百利，要在天亮之前吹响它的号角，你才会有这个运气，你还是把钱存在银行里吧」。我（裁缝）没有听妻子的话，把钱给了庞兹，现在败落了，这也是我的幸运。

五、庞氏骗局的启示

5.1 庞氏骗局词条与庞兹

就这样一个普通的意大利人，他的尝试成为了世界金融史上最经典的骗局。

1957年，大英百科全书正式把庞氏的名字作为欺诈行为的同义词，很快剑桥英语大辞典也有了庞氏骗局的词条：定义就是一种形式的诈骗行为，人们相信一个并不存在的企业所获得的商业成功，但实际上呢，是在短时间内用其他投资人的钱给之前的投资人作为回报。

查尔斯庞兹于1934年10月7日，他历经30多年的美国冒险生涯，画上了句号。这个年届52岁的人被送上了维卡尼尔号轮船，遣送回意大利，他只带着一个行李箱，里面装满了简报。他穿着一套新的棕色西装，是他的妻子罗斯给他买的，口袋里装着罗斯给他的500美元。他告诉记者，我遇到了很多善意的人，恐怕在这个国家里，我不是个有信誉的人，但是我希望未来可以做的更好些，我一直在自找麻烦，而且我如愿以偿，遇到的麻烦比预料的还要多。

1939年，庞兹来到了巴西，在意大利航空公司lucky找到一份工作。起初庞兹还做得很好，但最后卷入一场是非当中。1942年，他又失业了。一个偶然的机会，他在里约热内卢开始经营一家小小的公寓房，并在一家私立学校教英语，这位名噪一时的百万富翁，靠着每个月75美元的工资过日子，他的视力和健康状况每况愈下。在他生命的最后一刻，他在一个巴西医院的慈善病房里，度过了他在病床上的最后日子，1949年1月17日庞兹因为大脑血液凝结而去世，时年66岁，他死的时候，口袋里仅剩下75美元。

在这个世界上，唯一一直坚信庞兹的人，也许只有他的妻子罗斯，虽然他们后来离婚，罗斯也在庞兹去世七年后再婚，一直到1993年去世，享年97岁，她过着隐姓埋名的快乐的生活，受到许多的侄子侄女的喜爱，在罗斯去世之后，她的家人整理她的遗物的时候，发现了庞兹给她写的信，读着他写的话，以及多年来他对她去信的回复，语句里面有趣而幽默，于是家人的怀疑得到了证实，除了离婚和心脏病以外，除了他们虚无的梦想和几十年的分离以外，有一个东西，庞兹从来不曾失去过，那就是罗斯的爱。

5.2 庞兹是恶人？

现在，大家来做一回评审，看看从下面的三件事情中庞兹，他是不是一个恶人？

第一，庞兹的好兄弟兼老板被人设计开出了一张虚假的支票，被迫逃往国外后，庞兹不仅帮他照顾了家人，还在后续的调查中承认这张虚假的支票是自己开的，遭受了多年的牢狱之灾。

第二，矿区发生事故，一个护士用汽油炉子给一位病人做饭的时候炉子爆炸，整个左臂，肩膀和胸部都被严重烧伤，需要进行皮肤移植手术，但全矿区没有人肯为她捐献，哪怕是1英寸的皮肤，只有庞兹愿意为这个护士献出了所需全部的皮肤。并因此而患上了胸膜炎。

第三，有一位政府官员知道了庞兹的秘密，庞兹的助手找到了一位杀手，准备刺杀这位官员，庞兹得知后，花费了4500美元，阻止了这场刺杀的活动。如果把庞兹的名字换一个，比如叫约翰，也许就竖起大拇哥，哇，一个有情有义的舍己为人的好约翰，但这个人他却是庞兹，一个遗臭万年的骗子。

究竟是什么？让一个人变成了骗子？这个世界上。到底是傻子太多了，骗子不够用呢。还是我们人性中的贪婪与恶，将一个普普通通的一个聪明人推上了骗局之路。

5.3 庞氏骗局的五个特征

5.3.1 投资诀窍的不可知和不可复制性

庞氏骗局往往都有一个离奇的故事背景，要么是如同外星般的高科技，要么就是发现了极其稀有的资源，要么就是颠覆了马云、马化腾的创新，甚至还有国家支持、海外背景等等，尽可能地保持其神秘的投资性，尽可能保持其投资的神秘性，宣扬投资的不可复制性，是避免外界质疑的有效招数。

5.3.2 诱人的分红机制

承诺收益，并且以收益来诱导投资，而自身没有任何价值输出能力，你赚的钱，说白了就是后面人头进来的本金，而且分红很快速，周期极短，普通的项目做两年一两年才能赚钱，太常见了，而庞氏项目一般都是这个月投钱，下个月赚钱，利润还很可观，不仅利润可观，随时还可以取现。

5.3.3 黑箱操作

庞氏的资金都是在民间，小额募集，不受政府监管，也不去银行贷款，具有隐秘性和信息的不对称性，资金运作路径不明，投资人没有知情权，存在许多的黑箱操作。

5.3.4 金字塔的三角形模式

为了支付先加入投资者的高额回报，庞氏骗局必须不断的发展下线，通过利诱劝说、亲情人脉等方式，吸引越来越多的投资者参与，从而形成金字塔式的投资结构，自上而下地去赚钱，赚钱的永远在精彩的顶端，是以最顶端的信用来做担保，一旦中心的信用崩塌，整个体系就会灰飞烟灭。

5.3.5 投资的反周期特性

庞氏骗局的投资项目是似乎永远不受投资周期的影响，无论是于生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资投资项目，似乎总是稳赚不赔，麦道夫在华尔街的对冲基金也能在20多年中，数次金融危机里面独善其身，这些投资项目总是呈现出反投资周期的反规律特征。

后记

巴菲特说的好，如果游戏开始20分钟，你还不知道这个游戏在捉弄谁，那么可以肯定你就是被捉弄的那个傻子。

1. 无论你经历了什么，请守好你的道德边界，不要随意就让贪得无厌的拜金意识侵入你的大脑。
2. 我们总是为看到的财富捷径沾沾自喜。但这个世界上任何太过激进的财富神话，背后都是不可靠的。这一点告诫我们，在追逐财富的路上，要脚踏实地，虽然缓慢，但最为稳妥。
3. 你显然对财富非常渴望，但如果一件事情太过神奇，无法用常识解释时，你就要在心里打一个问号。做投资，还是要向巴菲特学习，看不懂的东西坚决不投。
4. 要切记，在任何时候都不要忘记提醒自己拥有危机意识。机会是很重要，但对风险的防控，比把握机会更加重要，毕竟当风险到来的时候，你所建筑的一切可能都会化成泡影。
5. 在金融活动当中，无论你是一名投资者还是被投资者，最大的忌讳就是过于乐观，对自己的困境毫无察觉。
6. 在投资领域，不要迷信所谓权威和专家，因为有些时候所谓的专家也可能未能识破对方的花招。