通胀、通缩、滞胀环境下如何保住自己的财富?
闲话少叙,先看三个事例,帮助通俗理解何为通胀、通缩、滞胀。
通胀
起初,市场上100块肉,货币100元,1块肉1元。
期间,央行增发100元,充足流动性有助于生产力提高,市场增加60块肉。
最后,市场上160块肉,货币200元,1块肉1.25元,通胀率25%。
通缩
起初,市场上100块肉,货币100元,1块肉1元。
期间,需求降低,人们只愿意拿出80元消费。
后来,市场上100块肉,货币80元,1块肉0.8元,通缩率20%
再后来,人们看到肉价下跌,期望能在将来以更低的价格买肉,消费意愿继续降低,形成循环。市场流动性逐渐降低,经济会因此而萧条崩溃。
滞胀
起初,市场上100块肉,货币100元,1块肉1元。
期间,央行增发100元,经济增长周期性停滞,生产力没有提高。
后来,市场上100块肉,货币200元,1块肉2元,通胀率100%。
以上三个事例分别解释了通胀、通缩和滞胀。
我们可以发现,这三种情况,只有通胀是比较正面的。虽然物价上涨25%,但是经济得到了发展,生产力有所提高。
通缩环境下,大家消费需求形成恶性循环逐渐下降,经济增长也随之陷入停滞萧条。而经济不增长导致大量企业倒闭,失业率上升,民众收入减少,需求进一步降低,恶性循环下最终会走向崩溃。
滞胀往往发生在长期通胀后,经济增长也周期性停滞。如果继续增发货币,会导致通胀加剧;如果加息收缩货币,长期处于货币宽松环境下的企业很可能会大规模崩溃。真是进退两难!此时只能靠财政政策刺激来走出困境。
综上,大家可以发现,长期温和的通胀是比较适宜的经济环境。
现实中,经济不可能处于长期稳定的状态,也就有了货币宽松、紧缩的周期。而从局部来看,也可能出现结构性通缩、结构性通胀的情况。
而真实的经济环境是通缩、通胀还是滞胀,其实并不能纯看统计数据。只有深处生活中的我们才会有更直观的体会。
那么这三种环境下,如何投资保住自己的财富呢?
经济增长我们肯定是要投资股市的,毕竟股票可以认为是经济未来增长的折现。另外,就是房产投资,经济增长会带来民众真实购买力和投资需求的提升。
货币宽松的情况下,我们要投商品、黄金,生产力少即供给少,而货币供给多,实物价格会上涨。
通缩环境下,现金为王,或者投资安全性高的债券,只有货币值钱。
结合我们上面的举例,其实逻辑是比较清晰的。三种环境下的适合的投资品类如下所示。
当然,这只是一个投资品类大方向的参考,具体到投资品类里,还需要进一步的优选和判断。
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