这次来聊一聊一级市场其他几类没那么主流、不是 VC 的投资人和投资机构。
01 警惕伪投资人
首先要警惕很多打着投资人旗号四处行骗的人。
拿中国来说，主要的 VC 都在北上广深、杭州厦门这些一二线城市，三四线城市很可能就没有了。
三四线创业者也要融资，却缺乏好的融资渠道，就容易在搜索引擎上被一些所谓的投资机构、投资人忽悠。
为了反忽悠，一定要记得以下两点：
先搜索这个投资机构、投资人有没有投资案例。
牢记拿投资是不用交钱的，让你交钱做各种认证的大概率有问题。
另外也要给创业者提个醒，不要把投资人摆在高不可攀的位置。
最好把投资人也当作创业者，双方是一个平等的关系，把持好一个平和的心态。
这些骗创业者的人真的非常可恨。
因为他毁掉的很有可能是本来可以做得很优秀的企业，将其扼杀在萌芽状态。
这些人也不能称之为真正的投资人，切记不要上当受骗。
02 煤老板人傻钱多？
另一个投资群体就比较小众——煤老板，他们有些也投项目。（这里的煤老板泛指那些暴发户，比较有钱的群体）
煤老板要比那些骗子强太多，至少煤老板是真金白银地往里投钱。
有些人可能觉得煤老板的钱特别好拿，因为他们很多东西都不懂，就比较好忽悠。
我有个朋友，她的第一桶金，就来自于给这些煤老板拍视频。
这些煤老板特别喜欢在镜头面前吹吹牛逼，过过上电视的瘾。
但这个活也不好干，因为很多煤老板话都说不清楚，沟通起来比较费力，这就需要帮他们构思文案、剪辑成片。
最后拍出来的东西无非就是：老板牛逼、老板企业牛逼。
成片出来，在电视上一放，他就非常开心，愿意掏钱。摆几个电视放在那里天天放。
这里的煤老板当然是一个标签化的概念，里面有好有坏，不过有的是真的壕。
但也要警惕有些人的钱不能拿，亏了可能有生命危险。
出现这种情况当然也有创业者一些问题，有些把饼画得太大把煤老板忽悠得一愣一愣的。
要知道煤老板和专业 VC 有很大区别，VC 往往有非常强的判断力，他们不容易被创业者忽悠。
反而你对他们确实需要吹吹牛逼，因为他们对有想象空间的项目特别感兴趣。
相较之下，对那些不专业的投资人来说，他们就很有可能真的会信那些画的大饼。
你让他们抱着必胜的信念投钱进来，结果全部赔光了，那结果可想而知。
如果你要拿非专业投资人的钱，千万不要给他们太高的预期，保守一些。
因为他们无法预料到一些潜在风险，你最好前期就做好铺垫。
对初次融资的创业者，最好还是去拿专业投资者的钱，能避免很多暗坑。
03 鱼龙混杂的 Token Fund
还有一个前几年特别火热的 Token Fund（数字货币基金）。他们往往只投区块链相关的项目，他们投的也不是钱，通常都是投数字货币。
最近几年我和他们打交道比较少了，不过他们的投资逻辑和之前聊的那些投资方法论区别非常大。
举个例子，18、19 年的时候，我在北京和一个 Token Fund 聊天。
他：要不要一起参与投个项目，那个项目太靠谱了。
我：什么项目，为什么觉得它很靠谱？
他：你知道吗？在某个顶级会所，项目方搞了一个豪华的包房。一包就包了整整一年，天天请币圈大佬过去玩，你随时随地过去看，都能看到币圈大佬在那。
我：
当然，除了上面举的这个例子，他们的方法论其实也一直在改变。
比如早期他们还会装模作样地看看项目方的技术。
发展到后来，一个项目要是真的做技术，他们就会觉得不靠谱。
就是干嘛花钱做技术呢，钱不就是用来拉盘的吗？做所谓的市值管理。
你真的花钱去做技术，钱不就等于白花了吗？这个就让他觉得不专业了。
对 Token Fund 来说，对外可以说你在做技术，但是你到我这里来说也要做技术，你项目就不靠谱……
当然也不都这样，也有一些真投技术向的 Token Fund，但说实话这种情况非常少。
这些 Token Fund 很多都快进快出。
投一个天使，项目方就用这个钱前期做宣发、请大佬站台、包装项目、搞传销、拉盘，几个月上到交易所，完成收割。
当时区块链来的很猛，不少人的确在里面赚了大钱。
区块链发展这么猛，自然也让很多 VC 坐不住了，因为他们最怕的就是错过，Fear of missing out。
很多人不知道，很多很传统的 VC，他们也单独成立了自己的 Token Fund。
这里面甚至不乏很多久负盛名的 VC，这样做无可厚非， 我个人表示完全理解。
但也有非常多知名的 VC，他们面对诱惑没做，我个人觉得那些没有做 Token Fund 的 VC 更值得尊敬。
04 个人天使投资人
除了前面提到的煤老板、Token Fund 之外，还有一个非常重要的、和 VC 并列的类别——个人天使投资人。
他们的特点就是：下限很低，上限很高。
例如你想做生意，好朋友、亲戚给你投资了一笔钱，这个也是天使投资。
往高了说，很多世界上最顶级的项目，哪怕像 Facebook 背后也有个人天使投资人。
我提一个不太主流的观点：
创业者能否从身边的人借到钱也是衡量他创业能力的一种标准。
人的能力往往是旁观者清，所以说一个创业者如果问身边的人借不到钱，那么这个人的能力就有点悬。
通常别人对你能不能赚到钱往往比自己看的还要准。这作为一个衡量标准还比较有参考价值的。
不过不建议问身边的人借钱，最好还是去找专业的投资人要钱。
除了他们更加专业之外，你们的关系也会更加纯粹，就是纯商业关系，输赢都是生意，输了也愿赌服输。
如果亏了亲戚朋友的钱，那么可能还会损伤亲情、友情。
我觉得一个信任你的朋友是无价的，这个肯定是我不愿意失去的。
但退一步说，很多创业者的条件的确不太好，对于要不要拿身边人的钱，这个我就不太好给建议了，因为创业总是有风险的。
就我的观念来看，拿了亲戚朋友的钱，即便是当时说明只是投资生意，亏了最好还是要还，因为他们的钱都是血汗钱。
另外，关于个人投资人还要提一嘴，他们往往会对企业有不同程度的干涉。
比如控股、插手企业经营，这都会为以后留下隐患。
在创投圈，有好钱和坏钱。如果你拿了不专业的钱，可能会遇到非常多的坑，承担投资人不专业或者不靠谱的风险。
如果和这些非专业的投资在谈的时候，一定要把可能遇到的坑在前面都沟通清楚。
05 孵化器
还有一个常见的能投资的类型就是孵化器/加速器。
这个词在国内用的有点过于宽泛了，更多指一个办公空间，并不承担投资功能。
我们这里谈的当然是指那些真正能投资的孵化器。
这里最著名的就是 YC ，还有中国的奇绩创坛。
他们的做法往往是先投资一笔小钱，换小股，然后给创业者提供一些帮助，最后可能搞一个 demo day 卖一卖这些项目。
很多厉害的创业者并不太愿意进这些孵化器，一来他们投的钱不多；二是他们的帮助没什么吸引力；三是不想让他们低买高卖操作一通。
但对那些之前没有拿过投资的创业者来说，如果有人能给钱给支持，那么也可以考虑先拿，毕竟这些孵化器是正规专业的机构。
如果有专业机构能认可你，也算是一个好的开始，绝对不是坏事。
不过孵化器的模式就比较复杂了，有些孵化器是服务于地产的——作为一个科技园区的配套。
甚至于还要输出这个模式；还有服务于政府政策之类的，这些先略过了。
还有一种模式就是大公司内部搞个孵化器，大公司内部看好哪个方向，就内部孵化这样的创业者，给他们发工资，提供公司的资源。
看起来不错，但他们往往类似于在写一篇命题作文，自己施展想法的空间比较小。
其实本质也是公司员工，只不过来做这个项目的带头人，通常能给到他们两位数的股份，确实也算是创始人级别的人了。
很多创业者和投资人都看不上这种模式，因为老板的掌控往往比较强，它不能称之为真正的创业。
但这个也不能说好坏，因为这个模式也有做的很成功的，甚至把项目做到上市。
如果有机会参与这种内部创业，而且老板靠谱，也不是一件坏事。
首先它风险低，甚至有些公司给的待遇也不错，给定的方向往往是公司也有积累的。
能提供不少资源，创始人不用过于担心融资的问题，这样比自己的创业还是要轻松一点。
缺点是不像天使轮投资一笔钱到账，往往用多少给多少，但至少不用为钱奔走，可以把时间精力都用在做业务上。
甚至后续融资也不需要自己过于担心。
像这种公司内部孵化的项目，通常情况都是公司持股，CEO 占的股份比较少，可能是 10%、15% 的股份。
虽然有一定可能会影响到 VC 投资，不过到最后也是靠实力来说话。
因为也有一些拿到了 VC 甚至 AT（阿里巴巴和腾讯） 的融资，毕竟好项目总会有人买单的。
简而言之，老板靠谱才是关键。
如果老板整个模式弄得比较合理，就能提升创业成功的概率，所以可以看看公司之前有没有成功先例。
对创始人来说，这种创业自然没有自己单干一样爽，因为你一直受制于人。
不过老板不错，对那些自己单干比较难的创始人来说，也是个选择。
06 大公司的战略投资
另一个不得不说的投资分类就是大公司战略投资。
比如几年前 AT 这两家的投资额几乎超过了中国所有其他 VC 的投资总和，他们才是最大的 VC。
大公司的战略投资，和 VC 的关注点不一样，很多 VC 没办法投的，大公司可以去投。因为他们更加注重的是项目对公司整体战略的价值。
比如说我是做视频平台的一家公司，那么就比较倾向投资一个做剪辑软件的公司，因为这可能是一个入口。
但这个对 VC 的吸引力就比较弱。
所以说战略投资也很难一概而论，这里面有防御型，有进攻型。
总的来说，它更在乎项目是否符合公司战略方向，而不只是看财务回报。
前些年有个说法，腾讯手握流量，更喜欢投资一些比较能变现的产品，因为产品如果变现能力很强，给你一导流，就变成钱了。
阿里因为是电商老大，有很强的变现能力，但比较缺少流量，所以会投资能带来流量的入口。
但是这个情况据我观察，这两年也发生了一些变化，很多时候也不是这个逻辑了。
除了这些之外，还有政府基金之类的我不太了解，暂时不细讲了。
07 一级市场的更多可能性
聊完上面这些，最后再说说我个人的两个判断，不一定对。
传统 VC 模式是低效的，需要新的变革。
创始人融资往往需要把时间用在见各个投资机构上，不夸张的说几乎占据所有时间的 1/3 甚至更多，这其实很可怕。
初创企业 CEO 的时间是非常稀缺的资源，不好好用来做产品做技术，拿去和投资人聊天太可惜了。
而且这个过程十分非常机械、无聊，同一套话术你要给几十家 VC 说一遍。
如果将来有更加高效的模式，相信多数的创始人为了节省时间，都会拥抱新模式。
非常看好个人投资者崛起的趋势
VC 的模式只能靠并购、二级市场几个非常有限的途径退出，这意味着他们更愿意投资那些非常有前景的项目。
所以很多领域他们是无法覆盖到的，这里面当然也有很多机会，其中不乏很多稳健的投资机会。
但对 VC 来说可能就是太慢了， 或者是退出途径受限、与其投资逻辑不一样、市场规模没有那么大，这就导致他们不愿意投资。
随着大家越来越富裕，见识也日益增加，越来越多的人有投资的意愿，但一级市场并没有给他们太多的参与机会。
所以如果有新的模式能够把这些有钱人聚集在一起，去覆盖传统 VC 的盲区，那也是值得期待的。
上面聊的这些一级市场投资人，无论他们水平是高是低，模式多么千差万别，但他们最重要的意义就是创造了流动性。
他们为一些有梦想有能力，但没钱没背景的人，提供了创业成功的机会。今天大量成功的创业者，其实都是草根出身，这其中投资人功不可没。
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