伦理专题的讨论具有挑战性，因为在很大程度上，个人的伦理观是个人的道德哲学。这些道德观与成长环境、文化、社会、经济和法律环境、以及个人和职业环境有关。职业道德准则的一个明显特征是遵守通常由专业协会制定的道德规范和职业行为标准。这种遵守有助于确保共同的道德标准适用于广泛的人群。例如，工程师、会计师、律师和医生都有他们应该遵守的道德和专业标准。由于专业协会通常不是全球性的，因此世界各地的标准也不尽相同。

职业道德准则如何指导投资专业人士

在投资行业，CFA协会是全球公认的颁发CFA（Chartered Financial Analyst特许金融分析师）特许证的投资专业人士协会。CFA协会制定《职业道德准则和专业行为标准》（简称《准则》和《标准》）的前提是，应该用一套基本的道德原则来规范和指导参与投资行业的人员的专业行为。作为全球著名的投资专业人士协会，CFA协会要求其会员、CFA和CIPM（投资业绩衡量证书）候选人遵守《准则和标准》，无论他们居住在哪个国家或在哪个监管制度下执业。准则和标准代表了CFA协会及其会员的核心价值，自20世纪60年代以来，一直是投资和其他金融专业人员道德标准的典范。

准则和标准应被视为道德要求的交织，概述了构成公平和道德商业惯例的行为。恪守《守则和标准》的道德原则将有助于保护金融市场的诚信，并促进对投资行业的信任。CFA协会道德准则见附表3；它反映了适用于投资行业专业人士的基本道德原则。该守则包括的道德原则可供投资行业的其他工作人员使用。

重要的是，在投资行业工作的个人应了解投资专业人员应如何行事，因为任何不道德或不专业的行为都有潜在的后果。

附表3 - CFA学院的道德准则
CFA协会成员(包括CFA特许持有人)和CFA称号的候选人必须：

  • 对公众、客户、潜在客户、雇主、雇员、投资专业的同事以及全球资本市场的其他参与者，必须以诚信、能力、勤奋、尊重和道德的方式行事。
  • 将投资行业的诚信和客户的利益置于个人利益之上。
  • 在进行投资分析、提出投资建议、采取投资行动和从事其他专业活动时，应以合理的谨慎态度和独立的专业判断。
  • 以专业和道德的方式执业，并鼓励他人以专业和道德的方式执业，以反映自己和行业的信誉。
  • 为了社会的最终利益，促进全球资本市场的完整性和可行性。
  • 保持和提高他们的专业能力，并努力保持和提高其他投资专业人士的能力。

载于《执业标准手册》中的《CFA协会专业行为标准》对该准则进行了扩充，并就与投资专业人员相关的重要问题提供了适用于投资行业专业人员的基本道德和专业原则包括以下几点：

  • 客户利益至上。如前文所述，在投资行业工作的个人有义务将客户利益置于个人利益或雇主利益之上。在某些情况下，维护资本市场（金融市场）的完整性的义务会优先。
  • 勤勉尽责、合理谨慎、审慎判断。在履行专业职责时，投资行业的从业人员应努力做到尽善尽美，运用在类似情况下管理和处置自身利益时所运用的知识、技能、判断、谨慎和经验。
  • 以独立和客观的方式行事。从事投资行业的人员应以深思熟虑和客观的方式履行其专业职责，不受任何义务、负担或偏见（如可能影响其判断的礼物或关系）的影响。
  • 避免或披露利益冲突。客户利益与员工或雇主个人利益之间的冲突应通过披露来避免或管理，使所有相关利益相关者了解这些冲突及其对与客户关系的潜在影响。披露必须醒目，并以简单的语言和旨在有效传达信息的方式进行。
  • 进行充分和公平的披露。透明度和良好的沟通是与投资者建立信任，让客户做出明智和知情决策的关键因素。投资行业中那些做出虚假或误导性陈述的人伤害了投资者，降低了投资者对金融市场的信心。
  • 从事公平交易。所有处于类似情况的客户都应该得到公平的对待，无论一个客户的资产更多、支付的费用更多，还是关系更密切。公平对待所有利益相关者，可以维护投资大众对投资行业的信心。
  • 保护机密信息。客户、雇主、交易对手和其他利益相关者的机密信息必须得到认真保护。

准则和标准旨在指导投资专业人员，可以帮助指导投资行业的所有参与者识别、促进和遵循高道德标准。

道德准则可如何指导投资行业的所有员工？

道德规范和其中所包含的道德原则可能看起来很复杂。附表 4 总结了与您可能相关的主要方面。列表中对这四个方面分别进行了解释。

附表4 - CFA学院道德准则的部分内容

  • 诚信行事。
  • 用能力、勤奋和合理的谨慎。
  • 以尊重和合乎道德的方式行事。
  • 使用独立的判断力。

本守则要求投资专业人士诚信行事，并将金融市场和投资专业的诚信置于个人或雇主利益之上。诚信也适用于客户关系。避免或管理利益冲突以及优先考虑客户利益的义务服务于这种关系，并促进公众对投资行业的信任。投资行业的所有员工都必须诚信行事，以客户利益为重。

准则要求投资专业人员必须以胜任、勤勉和合理的谨慎态度行事。由于金融市场、投资工具和相关服务不断发展，员工必须不断努力保持和提高自己以及他人的知识和能力。个人教育和技能发展将帮助员工胜任和勤奋地履行这些责任。

准则要求投资专业人士尊重客户、雇主、同事和其他投资专业人士。尊重他人与所有投资行业员工息息相关。这一要求是对CFA协会促进公平、自由和高效的金融市场愿景的补充。以尊重和合乎道德的方式行事，有助于建立和维护公众对金融市场的信任。

准则要求投资专业人士认同独立判断的基本价值，这与能力和谨慎的价值密切相关。培养和保持独立判断力对保护客户对投资行业和金融市场的信任至关重要。工作和意见应不受任何潜在的利益冲突或其他对客观性和独立性有不利影响的情况的影响。潜在的利益冲突包括，例如，客户或相关商业伙伴向专业人员提供的礼物或销售金融产品和服务的报酬激励。为了保持独立判断，对这些情况的管理包括避免或披露利益冲突，个人保持公正和诚实的判断（即客观性）。

遵循道德原则有好处。同样，违反道德原则也会有后果。下一节介绍道德操守行为的潜在好处和不道德行为的潜在后果。