为了建立和保持高道德标准，了解对客户、潜在客户、雇主和同事的一般义务至关重要。考虑如何履行这些义务将有助于指导行为。如果投资专业人士未能履行这些义务，可能会对客户、雇主、同事，甚至整个金融系统产生不利影响。由于金融系统参与者之间的相互联系，负面效应可能产生深远的后果。对客户、潜在客户、雇主和同事的一般义务对投资行业的所有员工来说都是相似的。

对客户的义务

客户关系对投资业的运作至关重要。因此，在投资行业工作的所有个人，无论直接或间接与客户打交道，都有义务在履行职责时胜任和谨慎行事。履行这一义务意味着使用必要的专业知识和技能，管理可能影响客户利益的风险，保护客户信息，并始终如一、公平和尊重地对待客户。

识别和管理利益冲突是一项重大挑战。当员工的个人利益或雇主的利益与客户的利益发生冲突时，就会产生利益冲突。当员工和雇主的利益发生冲突时，也会产生利益冲突。在投资行业工作的个人应将客户的利益置于自己和雇主的利益之上。例如，理财规划师或投资顾问可能会通过对投资、风险、现金流管理和退休规划的建议，帮助客户规划和实现个人财务目标。客户对这种建议非常信任和信赖。与致力于销售特定投资产品或品牌的金融销售人员相比，财务规划和投资建议导致的责任水平要高得多。

作为一名顾问，投资专业人员应该对市场上现有的各种投资产品有详细的了解。顾问亦有专业责任在物色合适的投资产品及提供意见时做出独立判断，并时刻以客户的最佳利益为依据。必须特别注意确定顾问的利益是否有可能与客户的投资目标和最佳利益发生冲突。例如，一名顾问确定了一些适合客户的产品。当其他一些产品实际上更适合客户的投资目标时，该顾问可能会向顾问推荐能产生最高佣金的产品。在这种利益冲突中，顾问可能会根据顾问的利益做出不恰当的决定，而不是以客户的最佳利益为出发点。

在投资行业工作的人应该把客户的利益放在第一位的例外情况是，当这样做会损害金融市场的完整性。例如，代表客户利用内幕信息进行交易，会使客户的利益在经济上受益，但最终会损害所有投资者的利益，削弱投资者对金融市场的信心。

利益冲突是不可避免的。它们带来了需要妥善处理的道德困境。根据不同的情况，可以用不同的方式来处理。在某些情况下，个人可以选择通过拒绝一项任务来避免冲突。例如，一位投资专家可能会拒绝为一家拥有大量股份的公司编写研究报告。在其他情况下，个人可以选择向其他相关方披露冲突，然后由他们决定采取何种行动。解决方案很重要，但关键的第一步是识别利益冲突，并认识到它们会导致潜在的道德困境。

您在工作中是否遇到过利益冲突？即使您还没有遇到过，也要意识到投资行业各个环节的员工都会面临潜在的利益冲突。投资专业人士和支持人员都必须对可能出现的冲突保持警惕。

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附件2列举了一些利益冲突的例子。在每个例子中，个人都选择为自己的利益而非客户和/或雇主的利益行事。当您阅读这些例子时，请考虑该个人如何才能更恰当地应对利益冲突。

附件2 - 利益冲突的例子

以下是涉及投资专业人士的利益冲突的例子：

  • 投资经理为了赚取更高的交易佣金，过度地交易客户投资组合中的资产。这种过度交易（通常被称为 “搅局”）导致客户的交易成本过高，降低了客户扣除交易成本后的收益，不符合客户的最佳利益。
  • 某经纪人收到客户的大额买单。在执行客户的订单之前，经纪人执行了个人买单（也称为”前跑“），以便从客户的大额买单造成的市场价格上涨中获益。


以下是涉及支持人员的利益冲突的例子：**

  • 当得知某只股票推荐的变化时，某研究公司印刷室的一个人立即给家人打电话，以便他们能在公司客户之前采取行动。此人的行为并不符合其雇主或雇主客户的最佳利益。
  • 某投资公司的接待员听说某公司的CEO将被解雇。由于预计公司股价将面临下跌压力，该接待员在消息公开前卖出了公司的个人股票。


雇主的义务

对雇主的义务包括按照雇用合同的约定提供服务，遵守或执行必要的监督指令，并保持职业操守。

义务还包括忠诚、专业能力和关心。在雇佣关系中，忠诚包含了对雇员的期望，即雇员将代表雇主勤奋工作，将雇主的利益置于自己的利益之上，以及不会挪用公司财产。挪用公司财产，无论金额大小，都是不道德的。挪用的例子包括在费用报告中过度报销和将公司资产用于个人目的。当员工能够接触到难以保护的公司资产时，特别是商业秘密和无形资产，如客户名单、选股模型、公司员工薪酬结构或投资组合管理程序等，就可能发生挪用行为。

忠诚的另一个方面是提请注意可能的利益冲突，以防止失去客户的信任。

员工应以胜任和谨慎的态度履行所分配的职责。如果员工不能胜任和谨慎行事，公司的高效运作就会受到影响。如果员工觉得自己没有能力完成某项任务，他或她应该发展必要的技能，与他人合作完成，或者拒绝这项任务。这种情况可能不会立即看起来像一个道德困境，但当一个人接受了完成一项任务的责任时，他或她有一个道德义务，即有能力以适当的知识、谨慎和技能水平有效地完成任务。

对同事的义务

投资行业的个人不仅有义务以公平和尊重的态度对待客户和雇主，而且有义务对其同事适用同样的原则。同样重要的是，个人必须胜任和谨慎地工作。如果个人不认真、不胜任工作，可能会对同事的任务和团队的整体成功产生不利影响。在最坏的情况下，一个工人缺乏能力和细心，会反映到其他工人身上，导致一个或多个同事失去信任，甚至可能被解雇。这些都是同事们不应该面对的深远后果。相比之下，合乎道德的行为—包括对同事的胜任、关心和尊重—不仅有助于实现客户和雇主的目标，而且还能在发展社交和沟通技能时提升您的职业生涯，在某些情况下还能提升团队领导能力。

对同事的义务不仅仅是胜任和认真工作。除了促进您自己的专业发展外，您还有义务支持同事的专业发展，包括帮助同事理解、促进和遵守道德实践，以及鼓励其他人遵守专业义务，如为客户保密。

雇员在公司的一些责任可能包括监督作用。监督员除了履行所有员工的义务外，还要负责任地履行监督职责，其中包括确保遵守道德、法律、专业和组织标准。监管义务对于防止、发现和管理违反标准的行为非常重要，因为这些行为会危及客户的信任。然而，只有当工作环境提供了必要的结构和程序控制，以防止和发现违规行为时，才应承担监督职责。如果组织结构或程序存在漏洞或失误，影响了负责任地监督他人的能力，那么监督义务就无法履行。在这种情况下，员工应将所有问题记录在案，在建立必要的结构和程序控制之前，不要承担监督职责。监督义务会使投资专业人士对客户、雇主和同事的法律和道德义务更加复杂。

识别您的义务

投资行业的复杂性以及构成该行业的各种角色、职能和服务，使得确定和履行对客户、雇主和同事的责任和义务成为一种挑战。您不妨向您的主管或经理提出以下问题，以帮助确定关键义务和可能出现的道德困境。

  • 我在公司中的角色是什么，我以何种方式为公司的成功做出贡献？
  • 我对谁负有责任或义务？
  • 我应该注意哪些潜在的个人和组织利益冲突？
  • 我需要采取哪些措施来确保我有足够的能力来履行我的职责？
  • 我可以期待什么监督？
  • 这些问题旨在确定主要义务，但并不全面。可以对这些问题进行调整，以确定和考虑适用于任何雇员工作环境的标准。