资产负债表

经营企业除了要赚钱以外，还要保证股东投入的本金不会损失，我们必须知道本金现在都成了什么，现在价值如何，是否还保持原来的价值

资产

流动资产

货币资金

比如现金，放在公司的钱或放在银行的钱

应收款项

比如卖给别人的产品，别人还未支付，卖方获得收款的权利，这种收款的权利称之为应收款项

其它应收款项

比如借给别人的钱，别人要还要还的的，他不是销售所得的

预付款项

买房预付给卖方的钱，带来一种买方向卖方收获的权利，提前付给别人的钱

存货

原材料、半成品、未卖的成品等

待摊费用

比如未来六个月会用完的文具，但是目前还没用完
流动资产从上到下是看其变为现金的速度来的

非流动资产

流动资产和非流动资产之间的差异在于是否能在一个循环之内就将自己变为现金

长期投资

投资其它公司，并具有控制权、共同控制权或施加重大影响的

固定资产

房产等，它的特点是为生产商品、提供劳务或经营管理而持有，使用寿命超过一个会计年度。 固定资产会逐渐损耗，或者说折旧

无形资产或其它非流动资产

如专利，土地的使用权等

资产项目怎么反映企业？

每个企业的结构是完全不同的，每项资产的内涵也是完全不一样的，所以这些资产组合之后，就会成为一家鲜活的企业，它会告诉这家企业的状态和特征

资产计价

依据是否可以按照当前市场价格来计价，一种是用历史成本，一种是公允价值（用当前的市场价值，主要很对金融资产）

  • 历史成本
    • 按照历史成本的原则，只有花了的钱才能记在账上
    • 增加资产价值的唯一途径是发生一个新的交易

      负债

      流动负债

      短期借款
      借款周期一年内的
      应付账款
      和应收账款相对
      其它应付账款
      和其它应收账款相对
      预收账款
      给别人发货的责任
      其它
      除了欠银行的钱、供应商的钱，其它还剩的欠款，如：员工的工资（应付工资）、税务局税款（应交税金）

      非流动负债

      长期借款
      借款周期超过一年的借款
      应付债券
      发行债券的公司，向广大市场借债
      长期应付款

      股东权益

      股本

      股本等于注册资本，或实缴到位的注册资本

      资本公积

      股东投入的比注册资本以外的多出来部分称之为资本公积
      上市公司：1亿股股票，面值是1元，总股本是1亿元，售价为20，则总资金20亿里面，有1亿是股本，19亿为资本公积
      非上市公司：小张投资小黄，各占50%股份，最开始小黄投入了100w，小张过几年想获得同等股份，就需要更多的资本，可能要500w，则股权比例构成中，那么按照100万为股本，400万为资本公积里，并且这400万为小张和小黄共有，用200w来换股权

      盈余公积

      中国，是法律不让分配的利润，法律规定10%的盈余

      未分配利润

      是公司自己不想分的利润

资产负载表的资产反应了投入的钱都变成了什么，哪些还是钱，哪些还是款项和原材料等，反应钱被拿去干什么了。负债反应了钱从那来的，哪些是股东投入，哪些是借的，哪些是欠的， 左边的资产和右边的负载及股东权益之和相等

由于股东是公司最后一个拿走自己利益的人，所以经营一家公司的最终目的就是赚钱 资产负债表是一个时间点的概念，它只是给企业的财务状况拍了张照片

利润表

现金流量表

现金流分为经营活动、财务活动和融资活动

财务分析方法

同型分析

资产负债表的同型分析：用资产的每个项目除以总资产，看每个部分的比例
利润表同型分析：用利润表的每个项目除以营业收入，看每个部分的比例

比率分析

盈利能力

  • 毛利率= 毛利润（营业收入-营业成本）/ 营业收入


  • 净利率=净利润/营业收入

    营运能力

    为简化计算，这里采用期末资产数计算周转率，实际应该用期初期末平均值

  • 应收账款周转率= 营业收入/((期初应收账款+期末应收账款)/2)

应

  • 应收账款周转天数=365/应收账款周转率

  • 存活周转率= 营业成本/((期初存货+期末存货)/2)

  • 存货周转天数= 365/存货周转率

  • 流动资产周转率= 营业收入/(期初+期末流动资产)/2

  • 固定资产周转率=营业收入/(期初+期末固定资产)/2

  • 总资产周转率=营业收入/(期初+期末总资产)/2

偿还能力

  • 流动比率 = 流动资产/流动负债

  • 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

  • 利息收入倍数= 净利润+所得税+利息费用/利息费用

  • 资产负债率= 总负债 /总资产

投资回报

  • 总资产报酬率= 净利润/(期初+期末总资产)/2

  • 净资产报酬率= 净利润/(期末+期初股东权益)/2

财务数据影响因素

三大原因

  • 外部行业环境
  • 战略
  • 战术执行

外部环境影响

五力图

  • 供应商的议价能力
  • 购买者的一家能力
  • 潜在竞争者进入的能力
  • 替代品的替代能力
  • 行业内竞争者的竞争能力

最终影响盈利能力

毛利率反应了整个行业的竞争环境
应收账款和存货反应了企业和下游买家的关系
应付账款放映了企业上游供应商的关系
固定资产则反应了行业的基本特征

战略的影响

围绕效益和效率两个点去做取舍

成本领先战略

特点：同质产品的竞争，低毛利、高周转，通过薄利多销
是一种牺牲效益，换取效率的战略，通过效率制胜

产异化战略

特点：产品与产品之间差异化，高毛利，低周转

好公司

投资资本回报率= 获得利润和投资之间的比例，如（税后营业利润）/ 股东权益+债权人借债
投资资本成本= 债权人和股东的资本成本的加权平均
超额收益率= 投资资本回报率-投资资本成本 》0则符合与其

企业给债权人的资本成本是利息，给股东的则是分红或股价提升（股东的机会成本可以参考行业投资回报平均值来看）

赚钱的公司：净利润大于0，经济利润大于0

好公司：不是有收入、不是有利润、不是有增长率、甚至不是有利润率，从短期来说，赚钱是有正的经济利润，从长期来说，赚钱是为股东创造价值