这个纪录片解释了三大经济主力的运行规律。穿插讲解了经济扩张、衰退、通帐、紧缩、去杠杆化等经济现象的具体原理。时间不长,但能够为没有任何经济学基础的人构建起对经济运行的基本认识。比尔•盖茨推荐说:”这些知识对每个人都有帮助,无论是投资者还是普通人;看三十分钟本身就是一个值得的投资。”
知识点总结
1⃣️生产率的提高
在没有信贷的经济运行中,增加支出的唯一办法
是增加收入,提高生产率是经济增长的唯一途径。在有信贷的经济运行中,可以通过借债来增加支出
2⃣️短期债务周期(持续5-8年)
经济扩张:
信贷导致支出增加,如果支出和收入的增长速度超过所生产商品的生产速度,价格就会上涨,产生通货膨胀。
通货紧缩:
央行看到价格上涨,就会提高利率。利率上升,借钱的人减少,债务成本上升,支出就将减少。由于一个人的支出是另一个人的收入,环环相扣,人们的收入下降。支出减少,价格将下跌,产生通货紧缩。
经济衰退:
经济活动减少,经济就进入衰退。如果衰退过于严重,且通货膨胀不再成为问题。央行将降低利率,使经济活动重新加速。在短期债务周期中,限制周期的唯一因素是贷款人和借款人的贷款和借款意愿。当信货易于获得,经济就会扩张,信贷不易获得,经济就会衰退。
3⃣️长期债务周期(持续 75-100年)
1.经济扩张:短期债务周期带来信贷增加,支出
增加。债务负担=收入/债务,当收入上升,债务可以承受,资产价值上升,人们倾向大量借钱购买资产,因为投资促使资产价格日益升高,从而使信用增加。
2.到达顶峰:当偿债成本的增加速度超过收入。
人们削减支出,收入开始下降,信用降低,借贷
减少,偿债成本增加,支出减少,周期开始逆转。
3.去杠杆化:随着支出和收入下降,信贷开始消
失,资产价格下跌,无法偿还债务,人们出售资产
,支出下降,信用降低。
4.宏观调控:在衰退时,可以通过降低利率刺激
贷款。但在去杠杆化的过程中,降低利率不起作
用,因为利率已经接近为0,丧失了刺激功能。
5.如何应对去杠杆化:
每一次去杠杆化过程都有出现
比如:美国1930 英国1950 日本1990 西班牙和意大利 2010
- 削减支出
- 减少债务
- 财富再分配
- 发行货币
削减支出=紧锁
支出减少,而一个人的支出是另一个人的收入,导致收入下降,收入下降速度超过还债速度,因此实际上债务更加沉重。紧缩令人痛苦
企业削减支出,就业率削减。
2减少债务
如果借款人无法偿还贷款,而借款人的债务是贷款人的资产,如果借款人不偿还银行的贷款,人们会担心银行无法返还存款,因此纷纷取出存款。银行受到挤兑,而企业个人银行债务违约。
这种情况就是萧条,即发现以为的财富并不存在。比如赊帐买酒。
不想没有钱,就变成债务重组:或利率变低,原合约被销毁。削减债务与减少支出一样令人痛苦,经济紧锁。
中央政府出手,赤字飙升
政府必须加税
找富人
财富再分配
穷人怨恨富人,富人怨恨穷人
国家动荡
国家之间动荡,政治变更。
人没钱了=》找中央
中央银行已经将利率降低单0的水平,现在不得不发行更多货币。
引起通货膨胀,刺激经济
刺激拥有金融资产的人。
比如:美国大萧条期间
中央政府和银行合作
央行通过购买政府债券,把钱借给政府
使其运行赤字预算,刺激计划和救济金来增加购买服务商品的支出,增加了人民的收入
但是增加了政府的债务,这个办法将降低经济总债务和负担。
决策考量四种办法,和谐去杠杆化
收入增长率比债务增长率高。
花费10年左右
经验法则
1.不要让债务的增长速度超过收入
2.不要让收入的增长速度超过生产率。失去竞争力
3.尽一切努力提高生产率。