1、职业行为准则为什么很重要

• 金融是一个高监管行业，监管一般分为 3 层：
  • 政府机关：具有执法权，能对整个行业、全部人员进行监管。
  • 行业协会：对整个行业进行管理，一般没有执法权（除非得到政府授权）
  • 自律机构、自律团体（self-regulatory body，SRB）：
    • 只对会员（member）进行管理，非会员不会在管制之内
    • 没有执法权，不能对会员进行罚款、禁止会员执业，对会员最严重的处罚/处分：Expel（开除）
    • SRB 经过政府授权即为 SRO（如美国的 FINRA），没经过政府授权则为 Non-SRO（如 CFA）
• CFA 就属于一个自律团体，其目的是通过设立道德规范、执业行为准则，使会员得到认可和尊重（使整个团体能被整个行业所认可）。

• 因此，此章节在 CFA Level 1-3 中均为考试重点。

  2、框架介绍

• Code of Ethics and Standards of Professional Conduct

  • 介绍发现违规时的处理过程
  • 介绍行业的 code（即协会对于投资行业的期望）
• Guidance for Standards 1-7
  • 七大条行业行为准则
• Application of the Code and Standards
  • 对准则的应用