一、财务报表

财务讲的是融资、投资、利润分配的管理问题；
会计最重要的职能就是反映企业过去的财务状况。

融资管理有一个目标，就是保证企业的资产负债率稳定在一个合适的水平上。

投资管理最好的判断标准是NPV(净现值)。净现值大于零的项目就是好项目，因为净现值大于零意味着这个项目的收益率大于股东要求的报酬率。

利润表：
核心利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用
利润总额=核心利润+投资收益+营业外收支
净利润=利润总额-所得税费用

二、资产负债表

流动资产：
流动资产是企业可以在1年或者是超过1年的营业周期内变现或者运用的资产。
流动资产主要有三个:货币资金、应收账款、存货。

存货周转率=销售成本/平均存货余额

应收账款周转天数加上存货周转天数减去应付账款周转天数，得到的是负数的话，企业不但不用掏钱，还免费用了供应商的钱；
得到的是正数的话，企业得掏钱补上这个缺口。但是一般来说，这个结果应该是正数。

非流动资产：
非流动资产是指使用年限在1年以上，其价值在规定的标准以上，在使用过程中保持原有的基本形态的资产。
非流动资产主要有三个：固定资产、长期股权投资、无形资产。

资本公积是与企业的盈利无关，而与资本相关的一个科目，主要反映企业的资本溢价或股本溢价。

资产负债率=负债总额/资产总额

人为调整资产负债率的方法主要有以下三种。
第一种是债转股。
第二种是企业年底还债，下年年初再借回来。
第三种是曲线融资。

流动比率=流动资产/流动负债

我们从流动资产的角度来分析，流动资产的作用只有一个，是固定资产能够运转起来。

企业用于购买存货、取得应收款的流动资金来源于流动负债，而企业投入长期资本、长期负债和股东权益的资金用来购买固定资产。
所以企业要关注流动资产和总资产的比例关系，或者说流动资产与固定资产的比例关系。如果流动资产占用的资金过多，企业的效益好不了，
除非企业在某些特殊情况下要为防止涨价而积压存货。

当企业的流动资金不足时，企业有两个解决方法：一个是举债，另一个是减少流动资产的资金占用，使存货和应收款占用的资金减少。

进行企业价值评估，常用的有两种模型：现金流量折现模型和相对价值模型。
现金流量折现模型在概念上很健全，但是在应用时会碰到很多技术问题。
相对价值模型是利用类似企业的市场定价来评估目标企业价值的一种方法。
相对价值模型中的市净率模型：这种方法假设股权价值是净资产的函数，同行业企业有相同的市净率，净资产越大则企业价值越大。
企业价值=目标企业的账面净资产*合适的市净率
其中合适的市净率可以按照同行业上市企业的平均市净率来计算。上市企业的市净率可以计算为：
市净率=每股市价/每股净资产
其中：
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股

利用市净率来确定企业的价值，数据容易获得且容易理解。另外，净资产账面价值比净利润稳定，也不像净利润那样经常被人为操纵。
但是，净资产账面价值容易受会计政策选择的影响，如果各企业执行不同的会计标准或会计政策，市净率会失去可比性。
此外，少数企业的净资产是负值，在这种情况下，使用市净率会失去意义，无法进行比较，此时需要寻找其他的方法来对企业进行估值。

三、利润表

公允价值变动收益主要来源于企业的交易性金融资产、负债以及以公允价值模式计量的投资性房地产的公允价值变动。

依据对被投资单位产生的影响，长期股权投资可以分为四种类型。
第一种是控制，就是有权决定一家企业的财务和经营政策，并以此从该企业的经营活动中获取利益，即对子公司进行投资。
一般而言，持股在50%以上就能对被投资企业进行控制。
第二种是共同控制，是指按合同约定对某项经济活动共同进行的控制，被投资企业为本企业的合营企业。
一种典型的情况是合营双方各自持股50%，企业的重大决策谁也不能自行拍板，需要两方都同意才行。
第三种是重大影响，就是对一家企业的财务和经营政策有参与决策的权利，但并不做决定。被投资企业为本企业的联营企业。
持股比例一般是20%以上，50%以下。实际中一般会有多方力量共同影响联营企业的决策。
第四种就是无控制、无共同控制且无重大影响，在活跃市场中没有报价，公允价值不能被可靠地计量。
这种情况一般出现在持股比例小于20%的企业。
根据现行会计准则的规定，这四种类型的长期股权投资在投资收益的确认上采用两种不同的方法：成本法和权益法。
第一种和第四种的投资收益采用成本法计算，第二种和第三种则采用权益法计算。

所谓成本法，就是说长期股权投资反映的是投资的历史成本，即使被投资企业产生了利润，但是这利润并未被分配，那么投资方就不做账务处理。
只有被投资企业分配利润之后，假设以现金的形式分配利润，投资企业才在账上确认现金和投资收益，长期股权投资的金额却仍然不变。
在权益法下，长期股权投资账户反映的是投资企业在下属公司所有者权益中所占的百分比，当被投资方有利润的时候就要确认投资收益，
增加长期股权投资；当被投资方分配利润的时候，要是减少长期股权投资，增加现金，投资收益就不需要做出改变。

成本要与对象配比，费用要与期间配比。

资产减值损失是指因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失，这种损失主要是由固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值造成的。
由于资产减值损失金额带有一定的主观性，所以这里就成了盈余管理、利润操纵的重灾区。

所得税费用=应交所得税+递延所得税

核心利润率=核心利润/营业收入

净资产收益率=净利润/所有者权益(净资产)

总资产报酬率=EBIT(息税前利润)/总资产

息税前利润的最终去处有三个：以利息的形式给债权人，以税的形式给政府，以净利润的形式给所有者。
净资产利润率是衡量股东投资的报酬率的，而总资产报酬率是衡量全部投资的报酬率的。

市盈率(静态市盈率)=普通股每股市场价格/普通股每年每股收益

利用市盈率对企业价值进行估算的公式为：
目标企业价值=目标企业的年净利润*合适的市盈率

五、财务指标

1.偿债能力
**
1.1短期偿债能力
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债

1.2长期偿债能力
资产负债率=负债总额/资产总额
利息保障倍数=息税前利润/本期利息支出

2.营运能力
*
2.1存货周转率
存货周转率=销售成本/平均存货
存货周转天数=360/存货周转率
原材料周转天数=(原材料平均存货360)/全年原材料消耗总金额
在产品周转天数=(在产品平均存货360)/全年总产值
产成品周转天数=(产成品平均存货360)/全年销售成本

2.2应收账款周转率
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
应收账款周转天数=360/应收账款周转率

2.3流动资产周转率
流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
平均流动资产=(年初流动资产+年末流动资产)/2

2.4总资产周转率
总资产周转率=销售收入/平均资产总额
平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2

3.盈利能力
**
3.1销售利润率
销售利润率=净利润/销售收入

3.2总资产报酬率
总资产报酬率=息税前利润/总资产余额

3.3净资产收益率
净资产收益率=净利润/净资产余额

4.成长性能力
**
4.1营业收入增长率
营业收入增长率=(本年营业收入-上年营业收入)/上年营业收入

4.2营业利润增长率
营业利润增长率=(本年营业利润-上年营业利润)/上年营业利润

企业财务状况好不好，怎么看？
1.企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理
2.企业各类活动的现金流量周转正常
3.资产质量较好
4.资本结构合理