Return on assets

资产回报率衡量一家公司在资产投资中获得回报的有效性。换句话说，资产回报率显示了一家公司如何有效地将用于购买资产的资金转换为净收入或利润。
更高的比率对投资者更有利，这是有道理的，因为这表明公司正在更有效地管理其资产，以产生更大的净收益。一个积极的资产回报率通常也表明一个上升的利润趋势。资产回报率对于比较同一行业的公司最有用，因为不同行业使用资产的方式不同。例如，建筑公司使用大型、昂贵的设备，而软件公司使用计算机和服务器。

Return on equity

股本回报率衡量一家公司如何有效地利用股东的资金来创造利润和发展公司。与其他投资回报率不同的是，从投资者的角度来看，股本回报率是一个盈利率，而不是公司。换句话说，这个比率计算的是投资者对公司的投资，而不是公司对资产或其他东西的投资。
也就是说，投资者希望看到高股本回报率，因为这表明该公司正在有效地利用其投资者的资金。较高的比率几乎总是比较低的比率好，但必须与行业中其他公司的比率进行比较。由于每个行业的投资者和收入水平都不同，因此不能很有效地利用净资产收益率来比较行业外的公司。
许多投资者还选择计算期初和期末的股本回报率来观察回报率的变化。这有助于跟踪公司的进展和保持积极盈利趋势的能力。

Net profit margin

投资者和分析师通常使用净利润来衡量公司管理的效率，并根据管理层的销售预测预测未来的盈利能力。通过将净收入与总销售额进行比较，投资者可以看到收入中用于支付运营和非运营费用的百分比，以及剩余的用于支付股东或再投资公司的百分比。
利润率越高越好，因为这意味着公司能够在期末将更多的销售额转化为利润。请记住，各行业之间的利润率变化剧烈，刚成为一个行业的平均利润率低于另一个行业，并不意味着利润率较低。像零售业这样的行业，其平均利润率可能比其他行业要低，但它们通过大量的销售弥补了这一点，从而使它们的总利润更高。

Gross profit margin

毛利法是一个重要的概念，因为它向管理层和投资者展示了企业生产和销售产品的效率。换句话说，它显示了一个产品的利润。
GP的概念对成本会计和管理特别重要，因为它允许他们创建预算和预测未来的活动。例如，莫妮卡的家庭医生是65万美元。这意味着如果她想在今年盈利，她所有的其他成本必须少于65万美元。相反，Monica也可以将65万美元视为可用于其他业务支出或开拓新市场的金额。
投资者通常对gp的百分比感兴趣，因为这允许他们比较公司之间的利润率，不管公司的规模或销售量如何。例如，投资者可以看到莫妮卡的65%的利润率，并将其与拉尔夫·劳伦的利润率进行比较，即使RL是一家10亿美元的公司。它还让投资者有机会了解公司的核心业务活动的盈利情况。
上世纪90年代，通用汽车就是一个很好的例子。通用汽车的利润率很低，每生产一辆汽车都赚不到多少钱，但通用汽车是盈利的。为什么？因为通用汽车的金融服务部门在捞钱。换言之，通用汽车像银行一样为汽车融资，赚的钱比像制造商一样生产汽车要多。投资者想知道核心业务活动是如何健康地衡量公司的质量的。
他们还使用毛利计算器来衡量可扩展性。莫妮卡的投资者可以用她的利润率运行不同的模型，看看公司在不同的销售水平上会有多大的利润。例如，他们可以通过将潜在销售数量乘以销售价格和GP利润来衡量销售10万台或销售50万台的利润。

Expense ratio/Cost to Income ratio

营业费用比率的重要性在于它是衡量物业管理效率水平的指标。运营费用比率越低，投资者的利润就越大。简言之，营业费用比率反映了物业收入中用于支付营业和维护费用的百分比。此外，营业费用比率还以有效总收入的百分比的形式表示个别营业费用项目，并有助于识别潜在问题。

Cash return on sales

在实践中使用销售的指标现金流回报率：首席财务官在财务分析中使用它来分析比率。基于现金流量的指标，试图捕捉潜在信用问题的预警信号，评估内部金融公司的潜力。

Earnings per share

每股收益与任何盈利能力或市场前景比率相同。每股收益越高越好，因为这意味着公司利润越高，公司向股东分配的利润也越多。
虽然许多投资者并不太关注每股收益，但较高的每股收益率往往会使公司股价上涨。由于有这么多因素可以操纵这一比率，投资者倾向于观察它，但不会让它对他们的决策产生重大影响。

Price earnings ratio

市盈率指的是基于每股收益的预期价格。随着公司每股收益的上升，其每股市值也会上升。高市盈率的公司通常表示未来业绩良好，投资者愿意为该公司的股票支付更多的费用。
另一方面，比率较低的公司通常是当前和未来业绩不佳的迹象。这可能被证明是一个糟糕的投资。
一般来说，较高的比率意味着投资者预期未来会有更高的表现和增长。这也意味着亏损公司的市盈率很低。
需要记住的一件重要的事情是，这一比率只在同一行业中类似公司的比较中有用。由于这一比率是基于每股收益的计算，管理层可以用特定的会计技术轻易地操纵它。

Earnings yield

收益率（与市盈率成反比）显示公司每股收益的百分比。这一收益率被许多投资经理用来确定最优的资产配置，并被投资者用来确定哪些资产似乎定价过低或定价过高。

Dividends per share

每股股息是衡量普通股每股股息支出的指标。该指标用于估计收入投资者在购买公司普通股时可能获得的股息金额。当在趋势线上跟踪时，该措施尤其有效，因为每股一致的金额表示管理层愿意向投资者作出一致的支付。

Asset turnover

这一比率衡量一家公司如何有效地利用其资产创造销售，因此较高的比率总是更有利的。更高的周转率意味着公司正在更有效地利用其资产。较低的比率意味着公司没有有效地使用其资产，很可能存在管理或生产问题。
例如，1的比率意味着公司的净销售额等于当年的平均总资产。换言之，该公司每投资1美元资产就产生1美元的销售额。
与大多数比率一样，资产周转率是以行业标准为基础的。一些行业比其他行业更有效地使用资产。要真正了解一家公司的资产使用情况，必须将其与业内其他公司进行比较。
总资产周转率是衡量一家公司使用其所有资产的效率的一个通用效率比率。这让投资者和债权人了解了一家公司是如何管理的，并利用其资产生产和销售产品。
有时，投资者还想了解公司如何使用更具体的资产，如固定资产和流动资产。固定资产周转率和营运资本比率是与资产周转率相似的周转率，通常用于计算这些资产类别的效率。

Cash return on assets

资产现金回报率衡量拥有一组资产后分拆的现金的比例净额。由于很难混淆现金流数字，因此通常使用该指标来比较同一行业内企业的绩效。因此，该比率是衡量整个行业资产绩效的一个非常可靠且可比较的指标。在资产密集的环境（如任何制造业）中，特别需要高比例的资产现金回报率，在这种环境中，需要现金来维护、更新和投资额外的资产。

Fixed Asset turnover

高周转率表明资产得到了有效利用，大量销售是通过少量资产产生的。这也可能意味着该公司已经卖掉了设备，并开始将其业务外包出去。外包将保持同样的销售额，同时减少对设备的投资。
另一方面，较低的资产周转率表明公司没有充分利用其资产。这可能是由于各种因素造成的。例如，他们可能正在生产没有人想购买的产品。此外，他们可能高估了对产品的需求，并过度投资于生产这些产品的机器。这也可能是因为制造业的问题，比如价值链的瓶颈，在一年中阻碍了生产，导致销售额低于预期。
请记住，高比率或低比率并不总是与性能直接相关。也有一些外部因素可以促成这种测量。
固定资产周转率的用途是什么？
加速折旧是主要因素之一。记住，我们总是使用净PPL，从总PPL中减去折旧。如果一家公司采用双倍递减折旧等加速折旧方法，其设备的账面价值将人为地降低，使其性能看起来比实际情况要好得多。
同样，如果一家公司不继续对新设备进行再投资，由于累计折旧余额不断增加和减少分母，该指标将继续逐年上升。因此，如果公司的PPL全部折旧，其比率将等于其在该期间的销售额。投资者和债权人在评估公司的实际表现时必须意识到这一事实。

Current ratio

流动比率有助于投资者和债权人了解公司的流动性，以及公司偿还流动负债的容易程度。这个比率用流动资产表示公司的流动债务。因此，流动比率为4意味着公司的流动资产是流动负债的4倍。
较高的流动比率总是比较低的流动比率更有利，因为这表明公司可以更容易地偿还流动债务。
如果一家公司必须出售固定资产来偿还流动负债，这通常意味着该公司的运营收入不足以支持其活动。换句话说，公司正在亏损。有时，这是应收账款收缴不力的结果。
流动比率也减轻了公司的整体债务负担。如果一个公司的流动债务被加权，它的现金流就会受到影响。

Quick ratio

酸性测试比率通过显示公司用速动资产偿还流动负债的能力来衡量公司的流动性。如果一家公司有足够的速动资产来支付其流动负债总额，该公司将能够在不出售任何长期资产或资本资产的情况下偿还其债务。
由于大多数企业使用其长期资产来创造收入，出售这些资本资产不仅会损害公司的利益，还将向投资者表明，目前的业务没有足够的利润来偿还流动负债。
更高的速动比率对公司更有利，因为它表明资产比流动负债更为迅速。速动比率为1的公司表示速动资产等于流动资产。这也表明，该公司可以在不出售任何长期资产的情况下偿还流动负债。酸性比率为2表明该公司的速动资产是流动负债的两倍。
显然，随着比率的增加，公司的流动性也会增加。如果需要的话，更多的资产将很容易转换成现金。这对投资者来说是个好兆头，但对债权人来说是个更好的兆头，因为债权人想知道他们会按时得到偿还。

Debt to equity ratio

每一个行业都有不同的债务股本比基准，因为一些行业往往比其他行业使用更多的债务融资。债务比率为0.5意味着负债比股本多一半。换言之，公司的资产由投资者以2:1的比例向债权人提供资金。这意味着投资者持有公司每一美元资产的66.6美分，而债权人只持有33.3美分。
债务股本比为1意味着投资者和债权人在企业资产中拥有平等的股份。
较低的负债股本比通常意味着企业财务更加稳定。与负债与股权比率较低的公司相比，负债与股权比率较高的公司被认为对债权人和投资者更具风险。与股权融资不同，债务必须偿还给贷款人。由于债务融资还需要还本付息或定期支付利息，因此债务融资可能比股权融资更为昂贵。利用大量债务的公司可能无法偿还债务。
债权人认为较高的债务股本比是有风险的，因为这表明投资者没有像债权人那样为企业提供资金。换言之，投资者在这场游戏中不像债权人那样有皮。这可能意味着投资者不想为业务运营提供资金，因为该公司表现不佳。业绩欠佳也可能是该公司寻求额外债务融资的原因。

Debt ratio

债务比率以十进制格式显示，因为它将总负债计算为总资产的百分比。与许多偿付能力比率一样，较低的比率比较高的比率更有利。
较低的负债率通常意味着一个更稳定的业务，具有长寿的潜力，因为较低负债率的公司的总负债也较低。每个行业都有自己的债务基准，但.5是合理的比率。
债务比率为0.5通常被认为风险较小。这意味着公司的资产是负债的两倍。或者换一种说法，这家公司的负债仅占其总资产的50%。本质上，只有债权人拥有公司一半的资产，股东拥有公司剩余的资产。
比率为1意味着总负债等于总资产。换言之，为了偿还债务，公司必须出售所有资产。显然，这是一家杠杆率很高的公司。一旦其资产被出售，企业就不能再运营了。
债务比率是一个基本偿付能力比率，因为债权人总是担心被偿还。当公司借贷更多的钱时，他们的比率增加，债权人将不再向他们借钱。债务比率较高的公司更倾向于寻求股权融资以扩大业务。

Equity ratio

一般来说，较高的股权比率通常对公司有利。这种情况通常有几个原因。股东的投资水平越高，表明公司值得投资的潜在股东，因为有如此多的投资者愿意为公司融资。更高的比率还表明，潜在债权人认为，该公司更具可持续性，未来贷款风险更低。
股权融资一般比债务融资便宜得多，因为与债务融资相关的利息支出。股权比率较高的公司应比股权比率较低的公司拥有较少的融资和偿债成本。
与所有比率一样，它们取决于行业。准确的比率绩效取决于行业标准和基准。

Cash debt coverage

现金债务偿付比率，或现金流量与债务比率，考察了一家公司的经营现金流量与总负债之间的关系，并暗示了企业从经营中偿还债务的实际能力。
通常认为，当流动性比率较高（超过1.0）或理想水平为1:1时，流动性比率会更好。这将被视为非常舒适，因为这表明公司有很强的能力利用其经营活动产生的现金流偿还其总债务。
这对投资者和债权人都是一个积极的指标。
另一方面，现金债务覆盖率低于1.0或接近0，将作为公司财务状况黯淡的强烈警告。

Interest cover ratio

分析覆盖率可能很困难，因为这在很大程度上取决于债权人或投资者愿意承担多大风险。根据所需的风险限额，银行可能更容易接受某个数字。然而，这个度量的基础并没有改变。
如果计算结果小于1，这意味着公司没有足够的钱支付利息。忘了还清债务的本金。一个计算少于1的公司甚至不能支付其债务的利息。这类公司风险太大，可能永远也得不到银行融资。
如果覆盖率等式等于1，这意味着公司赚的钱刚好够支付利息。这种情况并不比上一种情况好多少，因为公司仍然无力支付本金。它只能在当前债务到期时支付利息。
如果覆盖率测量值高于1，则意味着公司赚的钱已经足够支付其利息债务，剩余的一些额外收益将用于支付本金。大多数债权人希望在发放任何贷款之前，担保范围至少为1.5。换言之，银行希望确保一家公司至少支付其当前利息的1.5倍。

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